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基金倉位是什麼意思?基金倉位估算

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基金倉位釋義>>

基金倉位的意思是基金投入股市的資金占基金所能運用的資産的比例。倉位這個詞實際是從股市借用過來的。把你準備拿耒買基金的錢,全都買了基金,就叫滿倉。買了一半錢就叫半侖,或50%倉位。在買了一部份基金[有一定侖位]的基礎上又買了部份基金,就叫加倉,或補倉,贖回部份基金,就叫減倉,全部贖回就叫清倉,或是空倉。

基金倉位怎麼測算>>

一、直接用比例來做的。用基金漲跌幅度比上指數的 漲跌幅度。簡單易行,粗糙。

二、用回歸來做。基本原理就是P=aX+bY+cZ,P是基金的淨值,X,Y,Z選擇的是不同的指數來回歸,但不限于三個。最後用回歸來确定a,b,c的值,合起來就是基金的倉位。後來對于基金倉位預測的分歧主要集中在X,Y,Z的選擇上,一些研究報告裡面所謂的第二代第三代模型就是這點區别,本質都是回歸,在家用excel下個叫megastat的插件都能做。所謂第二代就是X,Y,Z選的是大盤股、中盤股、小盤股等指數,第三代則為不同行業的指數,醫藥、銀行、房地産等。問題是:

1、選擇大盤股、中盤股、小盤股等指标(當然可以是别的,也可以用A股,創業闆,中小闆),做出的回歸實際投資指導意義不大。

2、所以很多模型選擇用行業指數來進行回歸,常見的就是中證、申萬的行業指數,網上可以下到。

3、回歸類的模型要考慮兩個問題,首先,基金并不是全部投資股票的,會投資債券等,但是當一隻基金投資債券時,它的倉位預測出來就可能很低,而政府對于基金有最低倉位要求的,不符合實際,所以再選擇基金類型上有甄别,或者要做出相應的調整。其次,回歸使用的指數一般會有非常強的多重共線性(就是這些指數一起漲一起跌,很難分辨基金買了哪類股票),需要對多重共線進行處理,目前能使用的方法主要由差分法、嶺回歸、主成分提取。嶺回歸我還沒試過,差分法效果不顯著,主成分提取還不錯,但是也有很大的缺陷。

更多使用的方法還是主成分分析法,雖然在分行業的倉位計算有缺陷,但是基金的總體倉位預測誤差不大,所錄的基金倉位最高為85%左右,最低60%左右,基本和能看到的新聞報道、法規一緻。

基金倉位釋義>>

基金倉位的意思是基金投入股市的資金占基金所能運用的資産的比例。倉位這個詞實際是從股市借用過來的。把你準備拿耒買基金的錢,全都買了基金,就叫滿倉。買了一半錢就叫半侖,或50%倉位。在買了一部份基金[有一定侖位]的基礎上又買了部份基金,就叫加倉,或補倉,贖回部份基金,就叫減倉,全部贖回就叫清倉,或是空倉。

基金倉位怎麼測算>>

一、直接用比例來做的。用基金漲跌幅度比上指數的 漲跌幅度。簡單易行,粗糙。

二、用回歸來做。基本原理就是P=aX+bY+cZ,P是基金的淨值,X,Y,Z選擇的是不同的指數來回歸,但不限于三個。最後用回歸來确定a,b,c的值,合起來就是基金的倉位。後來對于基金倉位預測的分歧主要集中在X,Y,Z的選擇上,一些研究報告裡面所謂的第二代第三代模型就是這點區别,本質都是回歸,在家用excel下個叫megastat的插件都能做。所謂第二代就是X,Y,Z選的是大盤股、中盤股、小盤股等指數,第三代則為不同行業的指數,醫藥、銀行、房地産等。問題是:

1、選擇大盤股、中盤股、小盤股等指标(當然可以是别的,也可以用A股,創業闆,中小闆),做出的回歸實際投資指導意義不大。

2、所以很多模型選擇用行業指數來進行回歸,常見的就是中證、申萬的行業指數,網上可以下到。

3、回歸類的模型要考慮兩個問題,首先,基金并不是全部投資股票的,會投資債券等,但是當一隻基金投資債券時,它的倉位預測出來就可能很低,而政府對于基金有最低倉位要求的,不符合實際,所以再選擇基金類型上有甄别,或者要做出相應的調整。其次,回歸使用的指數一般會有非常強的多重共線性(就是這些指數一起漲一起跌,很難分辨基金買了哪類股票),需要對多重共線進行處理,目前能使用的方法主要由差分法、嶺回歸、主成分提取。嶺回歸我還沒試過,差分法效果不顯著,主成分提取還不錯,但是也有很大的缺陷。

更多使用的方法還是主成分分析法,雖然在分行業的倉位計算有缺陷,但是基金的總體倉位預測誤差不大,所錄的基金倉位最高為85%左右,最低60%左右,基本和能看到的新聞報道、法規一緻。

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